Analiza techniczna

• Analiza techniczna opiera się na trzech ważnych założeniach:

  1. Rynek dyskontuje wszystko - oznacza to, że zachowania cen odzwierciedlają zmiany w relacji popytu i podaży.
  2. Ceny podlegają trendom - trend to kierunek, w którym podążają ceny w pewnym okresie czasu, istnieje większe prawdopodobieństwo do jego kontynuacji niż odwrócenia. Głównym celem AT jest przewidywanie momentu odwrócenia trendu.
  3. Historia się powtarza - badania psychologów i historyków dowodzą, że inwestorzy w określonych sytuacjach zachowują się schematycznie. Na wykresach można zidentyfikować wzorce zachowań (formacje) powtarzające się w różnych okresach. Dzięki temu istnieje możliwość przewidywania przyszłych wydarzeń.

• Analiza techniczna dzieli się na kilka rodzajów analiz, z których najważniejsze to:

  1. Analiza trendów
  2. Analiza formacji
  3. Analiza wskaźników

  Analiza trendów
  
  Kursy instrumentów finansowych poruszają się w trendach przerywanych krótkoterminowymi ruchami cen (korektami). Ze względu na kierunek wyróżniamy trendy:

  • Wzrostowe (hossa, rynek byka; seria coraz wyższych wierzchołków przerywanych coraz wyższymi dołkami, bardziej prawdopodobne są kolejne wzrosty cen i kontynuacja trendu)
  • Spadkowe (bessa, rynek niedźwiedzia; w tym trendzie bardziej prawdopodobne są dalsze spadki cen)
  • Boczne

  Ze względu na czas trwania:

  • Długoterminowe (>1 roku)
  • Średnioterminowe (kilka tygodni - 6 miesięcy)
  • Krótkoterminowe (do kilku tygodni)

  Jedna z podstawowych zasad inwestowania mówi o tym, że należy inwestować "z trendem".
  
  Analiza formacji
  
  Zgodnie z założeniami AT, mówiącej o powtarzalności w zachowaniach inwestorów, na wykresach akcji pojawiają się powtarzalne kształty lub figury geometryczne, które pomagają przewidzieć kierunek przyszłego wybicia, jak i oczekiwanego zasięgu tego ruchu. Wyróżnia się formacje odwrócenia lub kontynuacji trendu. Wczesne wykrycie momentów odwrócenia trendu ma kluczowe znaczenie dla skuteczności inwestycji. Problemem jest rozpoznanie formacji, gdyż rzadko przypominają one podręcznikowe szablony.

  • Formacje odwrócenia trendu (obejmują szczyt lub dno ruchu cen, są znaczące jeśli wytworzą się po silnym i długim trendzie): formacja głowy i ramion, f. odwróconej głowy i ramion; podwójny szczyt i dno; spodki
  • Formacje kontynuacji trendu (stresujące, jednak krótkotrwałe przerywniki w trendzie głównym, występujące kiedy fala podaży lub popytu po dużym ruchu cenowym napotyka na wsparcie lub opór).Wyróżniamy wśród nich przede wszystkim: chorągiewki, flagi, kliny.

  Analiza wskaźników
  
  Na podstawie historycznych notowań można obliczyć różne rodzaje wskaźników śledzących trend. Określają one kierunek i siłę obecnego trendu oraz ostrzegają przed możliwością jego zmiany. Dają dobre wskazania przy wyraźnych średnio- i długoterminowych trendach, a złe w trendach bocznych. Rysowane na wykresach cenowych lub bezpośrednio pod nimi. Stanowią narzędzie statystyczne, które daje niestety sygnał z lekkim opóźnieniem. Istnieje wiele wskaźników AT. Niektóre z nich to: średnie ruchome, wskaźniki MACD, RSI.

• Drukuj